Підсумки листопада. ПІФи знову пішли в мінус

Останній місяць осені закріпив тенденції, що склалося протягом цього року: пайові інвестиційні фонди продовжують втрачати клієнтів, і не виправдовують надій на зростання прибутковості за результатами року. Втім, грудень може показати зовсім інші результати.

Учасники ринку пайових інвестицій не залишають надії на успішний результат року

Листопад став найгіршим місяцем року для пайовиків – дохідність відкритих ПІФів практично всіх типів пішла в мінус. Позитивного результату змогли добитися менш третини учасників ринку пайових інвестицій.

За розрахунками ЛД, середньомісячна прибутковість всіх ПІФів в листопаді була негативна. Тільки фонди облігацій переграли ринок і за результатами листопада показали позитивну динаміку.

Середньомісячна доходність різних типів відкритих ПІФів за результатами листопада 2007

Категорія Середньозважена,% Середня,%
Акцій фонд -0,37 -0,34
Індексний -0,57 -0,82
Облігацій фонд 0,60 0,51
Змішаних інвестицій -0,14 -0,30

Середня прибутковість відкритих фондів облігацій в листопаді склала всього 0,36%. Фонди грошового ринку отримали доходи в діапазоні від 0,27% до 0,43%. Відкриті фонди акцій в листопаді в середньому принесли своїм пайовикам збитки в розмірі 0,76%. Тільки 37 фондам з 158 вдалося трохи збільшити капітал своїх пайовиків. Решта несли збитки, розмір яких коливався від 0,01% до 4,27%.

Середня прибутковість фондів змішаних інвестицій також виявилася негативною і становить -0,66%. Із 113 лише 20 принесли дохід своїм пайовикам. Не краща ситуація і у індексних фондів. Прибутковість фондів, заснованих на індексі ММВБ, склала від -0,81% до -3,12%, на індексі РТС – від -1,46% до -3,02%. При цьому самі індекси виросли на 1,3% і 0,14% відповідно.

Фонди фондів також пішли в мінус (середній показник -0,77%), показати позитивні результати зміг тільки один з них, заробивши за листопад 0,10%

Великою перешкодою в роботі з нарощування активів для керуючих компаній стала різноспрямована динаміка і висока волатильність фінансових ринків. А так як управління пайовими фондами має ряд серйозних обмежень (наприклад, фонди акцій можуть працювати тільки з вітчизняними цінними паперами), відреагувати на швидко мінливі тенденції КК не можуть. І несуть великі втрати. Однак учасники ринку не залишають надії на успішний результат року: напередодні Нового року інвестори навряд чи захочуть "псувати передсвяткову картину" і підтримають зростання на фондовому ринку.

Залучення / відтік коштів за типами фонду

Назва Обсяг залучених коштів, грн.
Акцій фонд -674 517 787,69
Грошового ринку -23 773 154,25
Індексний 200 970 419,54
Облігацій фонд -363 629 648,19
Змішаних інвестицій -760 959 737,90
Фонд фондів -132 518 435,48
Всього за місяць -1 754 428 343,97

Незважаючи на незавидне результати роботи КК, в листопаді відтік коштів з відкритих ПІФів сповільнилося. У жовтні пайові фонди втратили 5,5 млрд. руб. клієнтських грошей. У листопаді цифри втрат помітно скоротилися і складають 1,8 млрд. рублів, що можна порівняти з рівнем, зафіксованих у вересні.

Найбільш активний відтік коштів зафіксований у трьох найбільших гравців: УК "УРАЛСИБ" (-1,9 млрд. рублів), УК "Трійка Діалог" (-875 млн рублів) і УК "Максвел Ессет Менеджмент" (-775 млн рублів). Значною мірою втрати цих трьох компаній були перекриті позитивними результатами роботи інших керівників. Адже за результатами місяця відтік з відкритих фондів усіх типів досяг тільки 1,75 млрд. рублів.

Аутсайдерами листопада стали відкриті фонди акцій і змішаних інвестицій. При цьому, аж ніяк не всі Піфи акцій втрачали активи. Наприклад, десятка лідерів серед фондів акцій залучила за минулий місяць від 60 до 680 млн. рублів.

Позитивні результати зафіксовані у індексних фондів. Пайовики, судячи за результатами місяця, довірилися прогнозам аналітиків, які радили вкласти гроші саме в цей тип фондів. Експерти запропонували як перспективної стратегії покластися на традиційний для кінця року підйом фондового ринку, який плавно перетікає у весняний ріст. Слідуючи за індикаторами ринку індексні фонди, таким чином, з великою часткою ймовірності мають зрости. Тим не менш, індексні фонди мають тільки 5% від всіх активів ринку пайових інвестицій і не грають великої ролі, як, наприклад, Піфи акцій, які мають частку в загальних активах на рівні 65%.

Примітно, що інший сегмент ринку колективних інвестицій в справі залучення коштів показує принципово інші результати. Загальні фонди банківського управління швидше нарощують активи протягом всього поточного року: за результатами 11 місяців показники збільшилися на 30%, або на 5,9 млрд. рублів. ПІФи за цей період наростили активи тільки на 12,3%. Тим не менш, сегмент ОФБУ сильно відстає в розмірах: всі банківські фонди мають 23,6 млрд. рублів, у той час як ПІФи оперують 178 млрд. рублів. При цьому, як відзначають фахівці БДО "Юнікон", світові фондові ринки відреагували на кризу ліквідності більш гостро, ніж російський, і в підсумку ОФБУ, орієнтовані на іноземні акції, що суттєво знизили реальну рублеву прибутковість – за підсумками місяця вона склала по всім фондам від мінус 23,98 до 2,68% ".

You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.