ПІФи. Надовго пішли в "мінус"

Провальною виявилася минулий тиждень для більшості пайових інвестиційних фондів, тільки одиниці ПІФів отримали позитивні результати інвестування. Цей тиждень обіцяє пайовикам більш істотні збитки.

Дуже невдало закінчилася тиждень для ринку пайових інвестицій. За результатами спостережень ЛД в період з 12 по 18 січня 2008 року абсолютно всі провідні типи ПІФів показали негативні результати роботи.

Найгірше справи йдуть у індексних фондів: за тиждень їх активи "схуднули" більш ніж на 6%. Середньозважена дохідність ПІФів акцій склала 5,4%, у той час як ПІФи змішаних інвестицій втратили 3,4%.

Погані результати роботи пов'язані з почався минулого тижня спаді на фондовому ринку. На російський фондовий ринок хвиля зниження прийшла із Заходу, де індекси почали знижуватися після виходу серії негативних макроекономічних прогнозів, а також не менш поганої звітності найбільших фінансових корпорацій США. Проте в основному песимізм інвесторів пов'язаний з високою ймовірністю рецесії американської економіки.

Середня і середньозважена дохідність з 12 по 18 січня 2008 року по ПІФам різних типів

Категорія Середньозважена,% Середня,%
Акцій фонд -5,37 -4,30
Індексний -6,79 -6,35
Облігацій фонд -0,08 -0,29
Змішаних інвестицій -3,36 -3,23

Таким чином, негативна ситуація фондового ринку зумовила незавидне становище ПІФів, що інвестують у цінні папери. У десятці аутсайдерів минулого тижня виявилися фонди акцій, що спеціалізуються в основному на вкладеннях в акції телекомунікаційного і нафтогазового секторів російської економіки: десятка ПІФів втратила від 6,88% до 7,95%. При цьому серед фондів акцій в плюсі ​​завершили тиждень тільки два Піфа.

Позитивну прибутковість з 110 ПІФів змішаних інвестицій отримали тільки п'ять фондів. Решта "пішли в мінус", причому паї 10 ПІФів подешевшали на 5,41-6,87%.

Фонди облігацій на цьому тлі виглядають краще, адже Топ-10 заробила для пайовиків від 0,2 до 0,46% дохідності. Максимальних втрат у цього типу фондів склали 0,81-2,32%.

Падіння прибутковості поки мало позначилося на показниках припливу й відтоку коштів з ринку пайових інвестицій. Пайовики, як і в останні п'ять місяців, продовжують забирати свої гроші з ПІФів. Однак критичних показників втрат – на рівні кількох мільярдів рублів – з 12 по 18 січня не зафіксовано. У сумі ПІФи всіх типів втратили за тиждень (з 12 по 18 січня) 615 млн рублів. Навпаки, зараз приватні інвестори переоцінюють свої стратегії. Про це свідчить зростання інтересу до фондів змішаних інвестицій, які в порівнянні з ПІФами в періоди нестабільності фондових ринків показують акцій кращі результати роботи.

Найбільший відтік коштів виявлений у ПІФів облігацій (-342 млн. рублів), що, швидше за все, пов'язано з різким падінням прибутковості корпоративних паперів "далеких" випусків. Також в числі аутсайдерів за показником "відтік коштів" виявилися індексні фонди (-287 млн. рублів) і ПІФи акцій (-195,7 млн. рублів). Інвестори явно налякані неоднозначними прогнозами аналітиків, яким зараз важко передбачити, як будуть розвиватися події на фондовому ринку в найближчі півроку.

Залучення коштів за типами фонду

Тип фонду Обсяг залучених / виведених коштів, грн.
Акцій фонд -195 678 698,78
Грошового ринку 10 099 800,36
Індексний -287 411 311,67
Облігацій фонд -342 433 141,35
Змішаних інвестицій 207 365 918,96
Фонд фондів -7 392 774,25
Разом за тиждень -615 450 206,72

Залишається тільки гадати, які втрати понесуть ПІФи акцій на цьому тижні, яка почалася з оглушливого провалу на фондовому ринку. Якщо судити по втратах індексу РТС, ПІФи можуть піти в мінус на значно більші показники. Тільки в понеділок індекс РТС звалився на 7,38%, опустившись нижче за позначку 2000 пунктів, а високоліквідні акції подешевшали на 4-12%.

"Провокатором" останнього обвалу, до речі, не тільки в Росії, але й повсюдно в світі, названий президент США Джордж Буш. У П'ятницю, 18 січня, він представив американської громадськості стратегію стабілізації американської економіки, що постраждала від іпотечної кризи і прогнозованої на цей рік аналітиками рецесії (економічного спаду). Як заходи запропоновані податкові пільги як для корпорацій, так і для сімей, які постраждали внаслідок кризи високоризикованої іпотеки. За оцінками експертів, його реалізація потребуватиме 150 млрд. дол

Втім, у вівторок інвестори вже почали підбирати сильно подешевшали акції, керуючись принципом: "купуємо на низькому ринку, продаємо – на високому". Пайовикам також позбавлятися не варто позбавлятися від впали в ціні паїв. Виходити з інвестицій треба, коли ринок знаходиться на піку зростання. Коли настануть сприятливіші часи, аналітики поки сказати не можуть. Однак припускають, що найближчим часом ситуація на фінансових ринках може трохи виправитися. Адже плановане представниками Федеральної резервної системи зниження ставки рефінансування може викликати короткочасне зростання американських фондових індексів. Але, як визнають аналітики, цей "відскік" не стане новим етапом підвищення на фондовому ринку, за ним обов'язково спостерігатиметься період спаду.

You can follow any responses to this entry through the RSS 2.0 feed. Both comments and pings are currently closed.

Comments are closed.